日本是地震頻發(fā)區(qū)，看日本地震可能會對全球五金產(chǎn)業(yè)造成什么樣的影響。

1、對原材料行業(yè)的影響

2011年3月11日13時(shí)46分日本發(fā)生9.0級特大地震，對全球五金產(chǎn)業(yè)鏈有巨大影響。日本地震對國際鋼鐵市場的影響首先體現(xiàn)在原料上，三大鋼廠的停產(chǎn)將直接影響國際焦煤和鐵礦石的需求，預(yù)計(jì)未來6個(gè)月，鐵礦石需求將每個(gè)月將減少350萬噸，焦煤減少170萬噸。目前現(xiàn)貨鐵礦石市場正處于下跌通道，地震將使下跌速度加快，跌幅也將超出前期市場預(yù)測。對于現(xiàn)貨焦煤市場，澳大利亞洪水的影響也將被日本地震所抵消，價(jià)格將回歸到合理水平。

從過去5年的歷史數(shù)據(jù)來看，日本的年度粗鋼產(chǎn)量基本在8500-12500萬噸之間，占世界粗鋼比重的7%-10%之間。2010年日本粗鋼產(chǎn)量接近1.1億噸，出口約4340萬噸。因此就全球格局來看，日本地震對全球鋼鐵的影響也非常有限。

2010年日本進(jìn)口鋼材426萬噸（不含半成品），約占其表觀消費(fèi)量的6.6%，進(jìn)口主要來源地為韓國、中國大陸和中國臺灣。進(jìn)口的主要品種為熱卷、冷卷和鍍鋅板。與出口相比，日本進(jìn)口量很低，對外圍市場影響可以忽略不計(jì)。

2010年日本出口了4340萬噸鋼鐵，約占其產(chǎn)量45%，為全球第一大鋼鐵出口國，其主要出口地為韓國、中國和亞洲其他地區(qū)。出口品種主要為熱卷、鍍鋅板、冷卷、中厚板、焊管、電工鋼和不銹鋼，這些鋼材主要用于汽車、家電和造船等行業(yè)。

而本次地震影響的產(chǎn)能主要為薄板和中厚板，預(yù)計(jì)未來半年日本薄板和中厚板的出口量將明顯下降，亞洲地區(qū)這兩個(gè)品種的供需平衡將被打破，市場價(jià)格有望因此走高。估計(jì)兩三個(gè)月后，日本的災(zāi)后重建將展開，有望帶動亞洲國家的建筑鋼材出口。亞洲地區(qū)的汽車廠、造船廠和家電廠將因鋼價(jià)上漲受到一定影響，而中國和韓國的大型鋼廠可能因原料下跌和鋼價(jià)上漲從中受益。

對中國鋼鐵行業(yè)而言，我國2010年我國鋼材進(jìn)口1645萬噸，其中從日本進(jìn)口鋼材747萬噸，約占進(jìn)口總量的45%，出口鋼材總量4256萬噸，其中向日本出口81萬噸，占比約為2%。因此直接來看，可能對我國鋼材進(jìn)口有一定的影響，對出口影響不大。就進(jìn)口的品種來看，由于日本鋼鐵行業(yè)主要集中于中高端鋼材的生產(chǎn)，如硅鋼片、高檔轎車板等。我國2010年從日本進(jìn)口鋼材747萬噸，地震將會直接影響日本高端鋼材的出口，這將對中國高端板材類生產(chǎn)企業(yè)形成利好，如硅鋼片、高檔轎車板、特殊鋼等；而對我國鋼材出口來講，日本向世界出口鋼材將會較少，這正好有利于我國鋼材的出口。而由于日本鋼鐵企業(yè)基本不生產(chǎn)建筑用鋼，災(zāi)后重建也將會刺激我國建筑用鋼材對日本出口。由于日本此次地震導(dǎo)致部分東北地區(qū)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)暫時(shí)停產(chǎn)，雖然對鐵礦石總量的影響不是特別大，但目前全球鐵礦石貿(mào)易大多正處于觀望階段，因此日本對鐵礦石需求的短期的下降可能導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)短暫的下跌，這有利于中國鋼鐵企業(yè)暫時(shí)性的緩解一定的成本壓力。但是更遠(yuǎn)來看，災(zāi)后重建必然帶來鋼鐵需求的增長，對鐵礦石的刺激作用在短期沖擊之后，最終還是會刺激更大的需求?？傮w上分析，日本地震短期內(nèi)將對中國鋼鐵行業(yè)有利。特別是寶鋼股份、武鋼股份等企業(yè)將直接受益。

2、對電子產(chǎn)業(yè)的影響

各個(gè)細(xì)分行業(yè)受影響的程度不同。我們結(jié)合各子行業(yè)在日本的分布情況，以及行業(yè)格局，羅百輝分析認(rèn)為，硅晶圓、玻璃基板、NANDFlash和DRAM這幾個(gè)子行業(yè)受到的影響，以及對全球市場的影響相對較顯著。硅晶圓、玻璃基板這兩個(gè)重要的上游行業(yè)，因有行業(yè)內(nèi)大廠距離震中較近，其產(chǎn)能有可能會受到一定直接影響，如果廠房設(shè)備受損較嚴(yán)重，恢復(fù)期較長，可能會影響對下游半導(dǎo)體、面板行業(yè)的原材料供應(yīng)，進(jìn)而影響終端消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)。

據(jù)研究機(jī)構(gòu)iSuppli統(tǒng)計(jì)，2010年，日本電子設(shè)備產(chǎn)值占當(dāng)年全球市場份額的13.9%，同年日本半導(dǎo)體產(chǎn)量占全球市場份額的20%以上。此次地震期間，索尼關(guān)閉了6座工廠；松下選擇了暫時(shí)停產(chǎn)；東芝也關(guān)閉了位于巖手縣的微控制器工廠。此次地震并未給這些芯片工廠的廠房或生產(chǎn)設(shè)備造成太大破壞。但設(shè)備檢修、電力供應(yīng)不足以及交通損壞，都將影響芯片供應(yīng)。iSuppli報(bào)告稱，地震給全球芯片市場的熱銷產(chǎn)品NAND閃存芯片所帶來的影響最為嚴(yán)重，因?yàn)镹AND閃存是包括蘋果iPhone和iPad在內(nèi)的全球暢銷電子產(chǎn)品的核心部件。因此，市場熱銷的蘋果系列產(chǎn)品iPhone4、iPad2可能會出現(xiàn)供應(yīng)不足的局面。

地震之后，三星、海力士等閃存芯片廠商立即啟動了應(yīng)急機(jī)制，停止了DRAM的報(bào)價(jià)；中國國內(nèi)的IT市場上的內(nèi)存條、閃存芯片價(jià)格都在地震后顯著上漲，且渠道商已經(jīng)出現(xiàn)惜售心態(tài)。NANDFlash和DRAM，日本在全球的產(chǎn)能占比較大，如果相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)由于電力和交通異常，而不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，可能短期內(nèi)會造成全球市場價(jià)格明顯上漲。

國際半導(dǎo)體設(shè)備材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SEMI)中國平面顯示經(jīng)理?xiàng)铐崑杀硎?，和日本面板廠相關(guān)的廠商以及產(chǎn)業(yè)上下游都會受到影響。我國從日本進(jìn)口很多關(guān)鍵的電子產(chǎn)品，這次地震，對我國電子行業(yè)會造成負(fù)面影響，一些關(guān)鍵零部件可能會處于短暫的缺貨狀態(tài)。不過，從中長期來看，地震并未對日本相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成致命性破壞，實(shí)質(zhì)性影響并不會太大。

3、對大宗金屬行業(yè)的影響

日本是全球第三大銅冶煉生產(chǎn)國。目前日本兩家大型銅煉廠因電力中斷而停止運(yùn)營。這成為在周五銅價(jià)出現(xiàn)盤內(nèi)反彈的一個(gè)原因。但是我們并不擔(dān)心銅冶煉廠停止生產(chǎn)對銅產(chǎn)量產(chǎn)生根本影響。目前全球銅冶煉產(chǎn)能利用率僅為70%左右，其余各地的銅冶煉廠產(chǎn)能利用率的提升可以緩沖這部分影響。不過，日本地震的影響已延伸至智利，智利政府已經(jīng)向全國所有受到洪水威脅的沿海地區(qū)下發(fā)撤離通知，以避免日本地震可能引發(fā)的海嘯造成人員傷亡，這將使得智利銅的出口受到影響。據(jù)悉全球最大銅生產(chǎn)企業(yè)Codelco已派船出海，以預(yù)防海嘯的影響。智利等沿海港口停運(yùn)有可能構(gòu)成短期供應(yīng)緊張，但這與智利地震引發(fā)的銅供需關(guān)系變化有著本質(zhì)的區(qū)別。

而對鉛鋅和鋁等其他大宗金屬的短期影響主要來自于日本本土汽車生產(chǎn)商的停產(chǎn)，但影響程度極小。羅百輝認(rèn)為，日本汽車行業(yè)產(chǎn)能分布全球，并較好的實(shí)現(xiàn)了當(dāng)?shù)乇就粱?，可根?jù)市場情況調(diào)配部分產(chǎn)能和產(chǎn)品，另外本土大部分工廠生產(chǎn)設(shè)施并未受到直接破壞，隨著震后基礎(chǔ)設(shè)施修復(fù)，生產(chǎn)會逐步恢復(fù)。從日本的鋁消費(fèi)數(shù)據(jù)中我們也可以看到這一點(diǎn)，日本鋁消費(fèi)量全球占比分別僅為5%左右，所以這次地震并不會對全球的鋁消費(fèi)構(gòu)成大幅的影響。從災(zāi)后至今日本當(dāng)局的迅速反應(yīng)和日本民眾表現(xiàn)出來的高素質(zhì)，可看出日本的災(zāi)后恢復(fù)進(jìn)程也將是極為迅速的，對大宗金屬消費(fèi)將帶來一定的拉動。

4、對鋼材市場的影響

地震直接影響了日本三大鋼廠的2600萬噸左右的粗鋼產(chǎn)能，影響最大的鋼材品種為薄板和中厚板，主要用于汽車和造船業(yè)，其次影響的品種為線材，主要用于汽車和建筑業(yè)，不銹鋼、型材和鋼管產(chǎn)能也受到一定影響。日本的新日鐵、JFE、住友金屬、東京制鋼、神戶制鋼五大鋼廠的粗鋼產(chǎn)量占日本粗鋼總產(chǎn)量的75%-80%，五大鋼廠幾十個(gè)生產(chǎn)基地主要分布在東京海灣、大阪海灣以及福岡海灣等中部關(guān)東地區(qū)及南部地區(qū)，而且被陸地半包圍背對震中，因此整體受到?jīng)_擊較小。新日鐵的釜石與住友金屬的鹿島生產(chǎn)基地位于東北，離震中較近并靠近海岸線，直接受到影響。住友金屬官網(wǎng)顯示鹿島受火災(zāi)影響已經(jīng)停止生產(chǎn)；新日鐵釜石制鐵廠廠房部分進(jìn)水，目前也處于停產(chǎn)，但釜石制鐵廠同時(shí)也表示正在找新日鐵的其他制鐵所代替生產(chǎn)出貨；新日鐵君津制鐵所震時(shí)暫時(shí)停止的高爐已經(jīng)開始運(yùn)行。本次地震還嚴(yán)重?fù)p害部分鋼廠緊靠的港口。由于日本鋼廠需要靠港口進(jìn)口原料和出口鋼材，在港口未修復(fù)前，即使鋼廠未受到地震損害，其生產(chǎn)也無法順利進(jìn)行。初步判斷，受本次地震影響的鋼廠將需要至少停產(chǎn)6個(gè)月，每個(gè)月減少250萬噸的鋼鐵產(chǎn)量，大約正常產(chǎn)量的30%，累計(jì)最少減產(chǎn)1500萬噸，預(yù)計(jì)會導(dǎo)致鋼材價(jià)格上漲。

5、對塑料行業(yè)影響分析

2011年3月11日13時(shí)46分日本發(fā)生9.0級特大地震，福島縣、巖手縣、宮城縣、茨城縣、千葉縣等地區(qū)受災(zāi)最為嚴(yán)重，多家化工企業(yè)停產(chǎn)影響將波及中國化工行業(yè)。美國投資研究公司阿蘭必克（AlembicGlobalAdvisors）預(yù)計(jì)，因日本大地震導(dǎo)致工廠關(guān)閉、供應(yīng)減少，全球乙烯及下游合成樹脂價(jià)格將被推高。三菱化學(xué)控股公司3月11日稱，因地震造成電力中斷而關(guān)閉了旗下位于茨城縣鹿島市的工廠。該工廠是日本最大的乙烯廠，產(chǎn)量占日本總產(chǎn)量的11%。根據(jù)ICIS的報(bào)道，千葉縣有5家乙烯工廠，現(xiàn)在至少有2家已經(jīng)被迫關(guān)閉。阿蘭必克咨詢公司稱，日本90%的乙烯采用石腦油為原料。他們預(yù)計(jì)震后全球乙烯的供需平衡將更加緊張，推升乙烯及聚乙烯價(jià)格。該公司分析師哈森·阿邁德（HassanAhmed）表示，日本的乙烯產(chǎn)量占全球的5.5%，出口量占全球的8.5%；聚乙烯產(chǎn)能占全球的4.1%，出口量占全球的2.2%；聚丙烯產(chǎn)能占全球的5.5%，出口量占全球的4%。由于原油價(jià)格短期內(nèi)下跌，乙烯產(chǎn)品利潤將擴(kuò)大。陶氏化學(xué)、利安德巴塞爾和西湖化學(xué)公司等乙烯生產(chǎn)商將因此受益。

據(jù)中國地震臺網(wǎng)測定，北京時(shí)間6月23日5點(diǎn)50分，在日本本州東海岸附近海域(北緯39.9,東經(jīng)142.6)發(fā)生7.0級地震，震源深度20.0公里。此次地震對五金產(chǎn)業(yè)又會有什么樣的影響呢。